MODELING AND MEASURING MARKET RISK UNDER EXTREME CONDITIONS
JAYAKARTA HOTEL – Bandung | 20 s/d 21 April 2011 | Pk. 08.30 s/d 17.00 | Rp. 4. 600.000,-
Melalui pelatihan ini, peserta diharapkan mendapat :
- Pengetahuan yang mendalam atas metode-metode yang digunakan untuk membangun model-model risiko pasar.
- Pemahaman melalui contoh-contoh praktis yang mencakup produk-produk keuangan seperti obligasi, matauang asing, dan produk-produk derivatif.
- Penjelasan dari pembangunan model mulai dari konstruksi hingga implementasi.
- Memahami model-model VaR, dari dasar hingga perkembangan terkini.
- Pemahaman yang menyeluruh atas validasi model dan backtesting.
- Pemahaman mengapa, kapan, dan bagaimana analisis skenario dan stress testing digunakan.
MATERI
Adapun materi-materi yang akan diberikan kepada peserta adalah :
Pengenalan pada risiko pasar
- Pemahaman akan sumber-sumber utama (faktor-faktor utama) risiko pasar.
- Mengidentifikasi teknik-teknik utama untuk mengukur risiko.
- Peraturan-peraturan Bank Indonesia dan Basel II terkait risiko pasar.
Model-model Value-at-Risk: dari dasar hingga perkembangan terkini
- Pengenalan pendekatan RiskMetrics.
- Pemahaman metode Variance Covariance (VCV).
- Pemahaman metode Historical Simulation.
- Pemahaman metode Monte Carlo Simulation.
- Aplikasi VaR pada portofolio matauang asing.
- Disertai dengan penjelasan pengaruh dari krisis global terhadap peningkatan risiko portofolio matauang asing.
- Aplikasi dan tantangan penerapan VaR pada portofolio obligasi.
- Metode valuasi obligasi.
- Pengenalan pemodelan yield curve.
- Pemahaman tentang durasi dan convexity.
- Aplikasi VaR pada produk-produk derivatif.
- Pengenalan The Greeks (ukuran sensitivitas produk-produk derivatif terhadap berbagai faktor risiko).
- Aplikasi produk derivatif sebagai instrumen lindung nilai (hedging).
- Mengapa model VaR yang berbeda dapat menghasilkan hasil ukuran yang berbeda?
Metode-metode statistik untuk mengestimasi dan memprediksi volatilitas dan korelasi:
- Kelebihan dan kelemahan metode Equally Weighted Moving Averages.
- Kelebihan dan kelebihan metode Exponentially Weighted Moving Averages (EWMA) yang dipopulerkan melalui RiskMetrics.
- Pemahaman akan GARCH:
- Kerangka konseptual: volatilitas stokastik dan conditional heteroscedasticity.
- Kelemahan-kelemahan estimasi model GARCH.
- Stabilitas parameter GARCH, konvergensi. Melalui pemahaman akan stabilitas parameter GARCH, peserta pelatihan akan dilengkapi dengan kemampuan untuk menjelaskan perubahan ekuilibrium nilai tukar matauang asing.
- Metode-metode untuk memperoleh matriks kovarians yang besar untuk dapat menangkap efek diversifikasi pada portofolio.
Studi Kasus
- Validasi data yang mencakup pengujian stasioneritas, normalitas, dan heteroscedasticity.
- Remedial terhadap data yang tidak memenuhi syarat.
- Peserta akan diperlengkapi dengan kemampuan untuk mendesain dan mengimplementasikan kerangka backtesting dan stress testing sebagai bagian memenuhi syarat-syarat kepatuhan regulator.
Workshop Komputer
Peserta akan dilatih dengan menggunakan program opensource Openoffice Calc (alternatif atas Microsoft Excel) dan R-Statistics (alternatif atas Eviews) dalam mengimplementasikan materi-materi pelatihan diatas. Sehingga melalui workshop ini diharapkan peserta dapat memahami dan mendesain kebutuhan model yang harus disertakan dalam sebuah sistem informasi manajemen risiko yang andal.
Tuition Fee :
- Rp. 4. 600.000,-
- Rp. 6.550.000,- ( Incl. Penginapan 3 malam )